Но встречный поток импакт-инвесторов, а также государственных стимулов к энергопереходу, защите окружающей среды, снижению последствий от реализации климатических рисков медленно, но верно сдвигают баланс в сторону «устойчивых» финансов. Ежегодный объем выпуска инструментов «устойчивого» финансирования в мире превышает $1 млрд, и здесь лидерами являются европейские страны и компании, реализующие соответствующую программу — 2030 Agenda. В развивающихся экономиках также наблюдается значительный рост выпуска новых «устойчивых» облигаций с ежегодными объемами свыше https://lamdatrade.club/ $100 млрд, где Китай занимает 60% от новых размещений. Развитых стран государственный сектор широко представлен в банках Германии, Греции, Швейцарии, Португалии, Японии [15]. Наконец, большое значение в валютно-финансовом регулировании могут иметь операции квазигосударственных институтов развития, которые позволяют привлекать иностранный капитал и обеспечивать эффективную трансформацию внешних ресурсов в инвестиции. При этом большая часть этих мер нацелена на индустрию коллективных инвестиций (управляющие компании), а остальная — на банки и страховые компании.

  • В интервью Bloomberg TV председатель Саудовского национального банка Аммар аль-Худайри сказал, что не хочет увеличивать свою долю и владеть более чем 10% акций швейцарского банка.
  • Проект Основных направлений развития финансового рынка на 2024 год и период 2025–2026 годов сохраняет преемственность с документом, который определил спектр новых задач по трансформации российской экономики и повышению устойчивости финансового рынка.
  • Раскрытие информации об устойчивости бизнеса, или ESG-факторов, обеспечивает прозрачность рынку и потому находится в поле зрения регуляторов.
  • Многие развивающиеся страны вынуждены вводить валютные ограничения [14].

— Несмотря на то что 2022 год был трудным для всех инвестиций, тренд ESG и фондов климатических изменений набрал обороты и, как ожидается, сохранится в течение следующих нескольких лет. Согласно отчету Bloomberg Intelligence, разнообразные активы под управлением, привязанные к целям ESG, превысят $50 трлн к 2025 году, что составит треть прогнозируемого общего объема активов под управлением во всем мире. Мягкое регулирование учета ESG-факторов требует от инвесторов учитывать вопросы ESG как в своих инвестиционных решениях, так и при раскрытии информации. Более жесткие меры подразумевают, что институциональные инвесторы должны учитывать ESG-аспекты при принятии своих инвестиционных решений и не могут инвестировать в отрасли, не соответствующие принципам ESG. — Фундаментом экосистемы «устойчивых» финансов являются таксономии, которые помогают определить участникам рынка, что относится к теме устойчивости, а что не относится. В России принята уже зеленая таксономия, также мы ожидаем в скором времени и социальную таксономию от главного методолога — ВЭБ.РФ.

Аналогичная динамика наблюдается и с ценными бумагами британского HSBC, который купил местное подразделение разорившегося американского Silicon Valley Bank (SVB UK), чтобы избавить банк от банкротства. Говоря о ситуации на рынке ЦФА, эксперты подчеркнули, что не все брокеры и инвестиционные компании пользуются новым инструментом. По их мнению, это связано с тем, что многие игроки финансового рынка все еще находятся на стадии изучения того, как работает технология блокчейн и смарт-контракты.

По оценке Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), в третьем квартале 2023 года в России состоялось размещение свыше 80 новых выпусков ЦФА. В октябре глава департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков заявил, что рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) сможет привлечь существенные инвестиции только после объединения с рынком криптовалют. В обновленном документе учтены предложения участников рынка — финансовых организаций и их объединений, представителей реального сектора. США / Direct investment in Russia, 2013, by types of economic activity, mln.

Феномен размещения акций на фондовом рынке и акции европейских банков

Индонезия, Япония, Сингапур, ЮАР, Великобритания — все в той или иной мере разработали «дорожные карты» по поддержке зеленого финансирования, в том числе по стимулированию долгосрочных инвестиций в проекты устойчивого развития. Проект Основных направлений развития финансового рынка на 2024 год и период 2025–2026 годов сохраняет преемственность с документом, который определил спектр новых задач по трансформации российской экономики и повышению устойчивости финансового рынка. Например, у Китая объем прямых инвестиций в структуре вывоза капитала составляет в среднем 10%, доля прямых инвестиций у государств Юго-Восточной Азии не превышает 12% [11]. Системный анализ возможностей интеграции России в структуру европейских трансграничных потоков позволяет выделить следующие базовые направления новой мобилизационной модели трансграничного движения российского капитала.

  • Концепция банковской инвестиционной деятельности (investment banking).
  • Наконец, большое значение в валютно-финансовом регулировании могут иметь операции квазигосударственных институтов развития, которые позволяют привлекать иностранный капитал и обеспечивать эффективную трансформацию внешних ресурсов в инвестиции.
  • Предполагается, что автономность будет применяться к процессу создания правил и критериям, по которым иностранная юрисдикция будет признана эквивалентной.
  • Отчет Статистического управления Евросоюза (Eurostat), также обнародованный в четверг, показал замедление темпов роста цен производителей в еврозоне в ноябре – до минимальных с декабря 2021 года 27,1% с 30,5% в годовом выражении.

Цель статьи — разработка дорожной карты реализации мобилизационной модели трансграничного движения российского капитала в условиях современных трансформаций мировой валютно-финансовой системы. На основе выявленных и проанализированных базовых тенденций взаимодействия российского и европейского финансовых рынков разработана мобилизационная модель трансграничных перемещений российских капиталов в современных условиях. Выявлены формы асимметрии взаимных обменов российского и европейского финансовых рынков и установлены риски всех выявленных https://capitalprof.space/ форм асимметрии. 5) пересмотр подходов к организации дочерних банков на иностранных финансовых рынках. В условиях ужесточения конкуренции на внешних рынках очевидно, что развитие сети дочерних банков с классическими функциями, включая привлечение депозитов, выглядит бесперспективным. Экспорт банковского капитала на близлежащие территории обоснован как экономически — это наиболее перспективные направления инвестиций, в том числе с точки зрения создания глобальных производственных цепочек, так и с правовой точки зрения.

В эти нестабильные времена оставаться в курсе событий и адаптироваться к ним — ключ к финансовому процветанию. По нашему мнению, следует выявлять те направления внешнеэкономических связей, индикаторы которых превышают предельно допустимые значения. Кроме того, необходимо лимитировать слишком высокие темпы роста отдельных показателей внешнеэкономических связей, в частности темпы роста некоторых форм иностранных активов, а также динамику внешних долговых обязательств. Создание эталонной структуры обязательств и иностранных активов исходя из стратегии интеграции страны в глобальные потоки капитала и наличия геополитических рисков. Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что результатом взаимодействия европейского и российского финансовых рынков является ежегодное перераспределение капиталов в размере от 15 до 20 млрд долл. С учетом оттока российского капитала на европейский финансовый рынок ежегодное трансграничное перемещение значительной части российских сбережений и накоплений капитала из России в Европу может быть оценено в сумму до млрд долл.

Самые активные акции

• по сравнению с объемами финансовых ресурсов, перемещающихся между офшорными юрисдик-циями, потоки долгосрочного капитала между Россией и Германией, Францией, Италией и Испанией, являющимися основными торговыми партнерами Российской Федерации, крайне незначительны. При этом основными отраслями, в которые инвестировался европейский капитал, были торговля; строительство торговых комплексов; сбытовые сети; логистические центры, создание инфраструктуры для расширения продаж европейских товаров [3]. В розничную торговлю направлялось 55% всех прямых инвестиций, в финансовый сектор — 39%, а в производство машин и оборудования — не более 1% (табл. 1).

Важным компонентом поощрения к размещению средств в ESG-активах также могут стать налоговые стимулы. В России примером могла бы служить действующая с 2016 года налоговая льгота на прирост капитала для инвесторов высокотехнологичных (инновационных) компаний. Еще совсем недавно, в 2015 году, в мире было только 13 бирж, которые давали рекомендации по раскрытию ESG-информации. Для увеличения раскрытия нефинансовой информации государство https://capitalprof.team/ могло бы предложить преференции в госзакупках для компаний, раскрывающих ESG-отчетность. Чистый убыток производителя оборудования для энергетики в первом финансовом квартале увеличился более чем вдвое из-за операционных проблем ее дочерней компании Siemens Gamesa Renewable Energy. Отраслевой индекс менеджеров по закупкам (PMI), рассчитываемый S&P Global, в еврозоне снизился в декабре до 42,6 пункта с ноябрьских 43,6 пункта.

Specifics of Interrelations between the Russian and European Financial Markets

Европейские индексы стёрли достижения предыдущего дня, потеряв 3,58% в Париже, 3,27% во Франкфурте и 3,83% в Лондоне. Милан потерял 4,61 %, Мадрид 4,37 % Индекс европейского банковского сектора (Stoxx 600 Banks) упал почти на 7%. Собравшиеся в клубе эксперты подчеркнули, что в России пробуются разные инструменты в сфере ЦФА, существует тесная связка нового направления с бизнесом, в то время как во всем мире это является еще экспериментальным полем.

Credit Suisse займёт у Нацбанка Швейцарии до 54 млрд долларов

Сейчас в секторе устойчивого развития обращается 32 выпуска облигаций совокупным объемом ₽332 млрд, в том числе 19 выпусков зеленых, пять выпусков социальных, один выпуск устойчивого развития, шесть выпусков национальных и один выпуск адаптационных облигаций. В среду состоится заседание Федеральной резервной системы США и инвесторы опасаются более жесткого повышения процентной ставки. Максимальная за последние  40 лет инфляция и повышение ставок подталкивают инвесторов к отказу от рискованных активов, в связи с чем рухнули курсы криптовалют.

Еще одним примером асимметрии взаимодействия европейского и российского финансового рынков является реальная перспектива массового «сброса» европейскими инвесторами российских ценных бумаг, обращающихся на европейском финансовом рынке. — Московская биржа в ноябре 2022 года провела исследование актуальности повестки устойчивого развития, опросив представителей 26 компаний, ценные бумаги которых торгуются на бирже или которые являются потенциальными эмитентами сектора устойчивого развития. В качестве нового драйвера для развития сектора было названо закрытие внешних рынков капитала для российских эмитентов. Многие компании сообщили о готовности рассматривать альтернативные инструменты финансирования, в том числе и ESG. Более 50% опрошенных реализуют проекты, для которых им могло бы потребоваться финансирование, привлеченное с помощью инструментов устойчивого развития. Но отсутствие экономической выгоды становится для них решающим фактором.

С другой стороны, необходимо снимать барьеры для институциональных инвесторов за счет разработки подходов к стресс-тестированию ESG-рисков. — Согласно данным американского рейтингового агентства Morningstar, к концу 2021 года число «устойчивых» инвестиционных фондов достигло 5932, что на 61% больше, чем в 2020 году. Общая сумма активов под управлением этих фондов достигла рекордных $2,7 трлн, увеличившись на 53% по сравнению с предыдущим годом. Приток инвестиций в «устойчивые» фонды также ускорился, при этом из общего глобального притока в $557 млрд на Европу пришлось 85%. Крупнейший в Европе авиаперевозчик-дискаунтер также улучшил прогноз на текущий финансовый год, завершающийся в марте, благодаря более высокому, чем ожидалось, спросу на его услуги в период праздников и новогодних каникул. Согласно новому прогнозу авиакомпании, ее доналоговая прибыль без учета разовых факторов в этом фингоду составит 1,325-1,425 млрд евро.